中信泰富昨公布其截至2008年12月31日業績報告，顯示公司的槓桿式外匯合約虧損達港幤158億9,100萬元，令股東權益蝕掉差不多三成（見備註），影響公司股價暴跌，小股東蒙受嚴重損失，民主黨呼籲公司管理層以公開及負責任態度，向股東清楚交待外匯合約的公司調查報告，以及現仍持有槓桿式外匯合約賺蝕敏感度分析資料，以釋小股東疑團、挽回公眾對中信泰富良好管治的信心。在研究過中信泰富昨天公布的業績報告，我們促請管理層就以下幾點向股東作清楚交待：

1. 報告附註9（衍生金融工具）項目：當中列出有不合資格作對沖會計處理的資產和負債，分別涉及約12億元及46億元，但報告沒有交待這些工具詳情。而公司在出售60億槓桿式澳元合約予中國中信後，仍持有30億澳元合約，這些合約的用途為何，因一般作對沖用途應不需長達4年？

2. 就公司的衍生金融工具而言，以會計標準來說，公司應披露工具的賺蝕敏感度分析，例如槓桿式澳元合約中，當澳元上升或下跌每1%時，合約會令公司賺蝕多少，以供投資者作參考，但報告以至過去的中期年報也沒有作出披露，是公司故意不理會相關的會計標準或是要隱瞞甚麼？

3. 報告表明公司政策是不會為達投機目的而訂立任何交易、使用衍生工具或其他工具，但報告卻沒有清楚解釋公司為何持有大量槓桿式外匯合約？若以0.87澳元對1美元的行使價及0.7澳元對1美元折算價售予中國中信蝕近20%計算，158億元槓桿式外匯合約虧損可能涉及達790億元槓桿式外匯合約，遠高於公司每年約500至600億元股東權益，這是否屬投機活動？

4. 根據報告附註8，公司2008年已發行股份之加權平均數約22億股，而按2008年12月31日的股東權益，即499億7,000多萬元計算，2008年底每股權益應為22.4元。於2008年12月19日特別股東大會上，管理層為何建議以每股低至8元配股予中國中信集團公司？管理層有否履行責任把公司最新的股東權益數據告知少數股東獨立財務顧問？管理層為何不建議採用公開配股予所有股東去解決公司財政困難？

5. 少數股東獨立財務顧問在特別股東大會上建議股東以8元配股，是否罔顧少數股東權益，有否失職？是否獨立？

6. 報告的「前瞻聲明」部分，為何沒有披露公司正接受多個監管機構包括證監會的調查，以及相關的風險和不明朗因素？ 我們要求公司管理層應向股東交待槓桿式外匯合約虧損的來龍去脈，包括事後公司完成的調查報告或其重點，當中有否涉及違規行為和處罰措施。 我們並促請證監會盡快完成調查工作，公布結果，以確保合資格人士擔任董事及管理高層，防止公司誤導小股東接受損害他們權益的建議，以挽回投資者更大的信心。

備註： 公司股東權益於2008年底為499億7,100萬元，撇除槓桿式外匯合約虧損158億9,100萬元，及配股予北京中信泰富116億2,500萬元，股東權益經調整後為542億3,700萬元（與2007年底的597億元相差不大），即時說，槓桿式外匯合約蝕了公司股東權益逾29%，差不多公司股東的三成權益。

財經政策發言人兼立法會議員　涂謹申

關注中信泰富小組召集人　葉桃輝、蘇惠程